外汇买卖技巧与知识大全(1)

2005-05-13 17:56 　　（一）外汇买卖技巧1 V4 I* t, d" C; E/ X
　　1．学会建立头寸、斩仓和获利
　　"建立头寸"是开盘的意思。开盘也叫敞口，就是买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，长了ǘ嗤罚┮恢只醣遥?短了（空头）另一种货币。选择适当??/FONT> 汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。
　　"斩仓"是在建立头寸后，所持币种汇率下跌时，为防止亏损过高而采取的平盘止损措施。例如，以1.60的汇率卖出英镑，买进美元。后来英镑汇率上升到1.62，眼看名义上亏损已达200个点。为防止英镑继续上升造成更大的损失，便在1.62的汇率水平买回英镑，卖出美元，以亏损200个点结束了敞口。有时交易者不认赔，而坚持等待下去，希望汇率回头，这样当汇率一味下滑时会遭受巨大亏损。- D' c, k D* J- z+ E/ O0 R% m
　　"获利"的时机比较难掌握。在建立头寸后，当汇率已朝着对自己有利的方向发展时，平盘就可以获利。例如在120买入美元，卖出日元；当美元上升至122日元时，已有2个日元的利润，于是便把美元卖出，买回日元使美元头寸轧平，赚取日元利润；或者按照原来卖出日元的金额原数轧平，赚取美元利润，这都是平盘获利行为。掌握获利的时机十分重要，平盘太早，获利不多；平盘太晚，可能延误了时机，汇率走势发生逆转，不盈反亏。
　　2．买涨不买跌
　　外汇买卖同股票买卖一样，宁买升，不买跌。因为价格上升的过程中只有一点是买错了的，即价格上升到顶点的时候，汇价象从地板上升到天花板，无法再升。除了这一点，其他任意一点买入都是对的。
　　在汇价下跌时买入，只有一点是买对的，即汇价已经落到最低点，就象落到地板上，无法再低。除此之外，其他点买入都有是错的。
　　由于在价格上升时买入，只有一点是买错的，但在价格下降时买入却只有一点是买对的，因此，在价格上升时买入盈利的机会比在价格下跌时大得多。
　　3．"金字塔"加码 h& S& J* ?& U0 D d. S& j
　　"金字塔"加码的意思是：在第一次买入某种货币之后，该货币汇率上升，眼看投资正确，若想加码增加投资，应当遵循"每次加码的数量比上次少"的原则。这样逐次加买数会越来越少，就如："金字塔"一样。因为价格越高，接近上涨顶峰的可能性越大，危险也越大。
　　4．于传言时买入（卖出），于事实时卖出（买入）! ^ T& c7 A0 ^7 {' ~; X! f
   外汇市场与股票市场一样，经常流传一些消息甚至谣言，有些消息事后证明是真实的，有些消息事后证实只不过是谣传。交易者的做法是，在听到好消息时立即买入，一旦消息得到证实，便立即卖出。反之亦然，当坏消息传出时，立即卖出，一旦消息得到证实，就立即买回。如若交易不够迅速很有可能因行情变动而招至损失。
　　5．不要在赔钱时加码
　　在买入或卖出一种外汇后，遇到市场突然以相反的方向急进时，有些人会想加码再做，这是很危险的。例如，当某种外汇连续上涨一段时间后，交易者追高买进了该种货币。突然行情扭转，猛跌向下，交易员眼看赔钱，便想在低价位加码买一单，企图拉低头一单的汇价，并在汇率反弹时，二单一起平仓，避免亏损。这种加码做法要特别小心。如果汇价已经上升了一段时间，你买的可能是一个"顶"，如果越跌越买，连续加码，但汇价总不回头，那么结果无疑是恶性亏损。' h; ? u0 |8 o" y" C
　　6．不参与不明朗的市场活动2 U3 w _; E8 e& @$ ~9 c( X4 r0 M
　　当感到汇市走势不够明朗，自己又缺乏信心时，以不入场交易为宜。否则很容易做出错误的判断。
　　7．不要肓目追求整数点
　　外汇交易中，有时会为了强争几个点而误事，有的人在建立头寸后，给自己定下一个盈利目标，比如要赚够200美元或500人民币等，心里时刻等待这一时刻的到来。有时价格已经接近目标，机会很好，只是还差几个点未到位，本来可以平盘收钱，但是碍于原来的目标，在等待中错过了最好的价位，坐失良机。% R. e/ n1 b o; L1 B
　　8．在盘局突破时建立头寸
　　盘局指牛皮行市，汇率波幅狭窄。盘局是买家和卖家势均力敌，暂时处于平衡的表现。无论是上升过程还是下跌过程中的盘局，一旦盘局结束时，市价就会破关而上或下，呈突破式前进。这是入市建立头寸的大好时机，如果盘局属于长期牛皮，突破盘局时所建立的头寸获大利的机会更大。
   价格跳空的意义！/ q/ G. _, v1 J' g( r4 y
　　价格跳空是指在图上没有发生交易的区域。在上升趋势中，某一天的最低价高于前一日的最高价、在下降趋势中某一天的最高价低于前一天最低价，在图上留下一段当日价格不能覆盖的缺口或空白。向上跳空表明市场坚挺，而向下跳空则通常是市场疲软的标志。跳空现象在长期性质的图像上出现则对未来趋势的影响更大，因此不要忽视价格跳空的影响。
　　上升三角形的图形意义！
　　上升三角形由对称三角形的演变而成。上升三角形反映了市场买方势力比卖方大，但每次都在在同一水平遇到抛售阻力，形成一条反映抛售阻力的水平阻力线。另一方面，一条反映需求情况的支持线也会形成。由于买方力量大于卖方力量，底部不断抬高，呈现向上倾斜的趋势。上升三角形表明突破后产生上升趋势。通常上升三角形是一种连续形态。投资者等待三角形突破，并出现明显趋势后再跟进。
　　（二）外汇投资的基本策略
　　无论是投资国内市场，还是投资国外市场，不论是投资一般商品，还是投资金融商品，投资的基本策略是一致的，在更为复杂的外汇市场上尤为如此。各人投资的策略虽有不同之处，但有一些是基本的，如下面的策略总结，对各种投资者来说，都有相当的参考价值。2 z& \* d) e0 }: w8 I E
　　(1)以闲余资金投资
　　如果投资者以家庭生活的必须费用来投资，万一亏蚀，就会直接影响家庭生计的话，在投资市场里失败的机会就会增加。因为用一笔不该用来投资的钱来生财时，心理上已处于下风，故此在决策时亦难以保持客观、冷静的态度。
　　(2)知己知彼
　　需要了解自己的性格，容易冲动或情绪化倾向严重的并不适合这个市场，成功的投资者大多数能够控制自己的情绪且有严谨的纪律性，能够有效地约束自己。. c+ @- ]/ H+ z- q3 _1 R' w
　　(3)切勿过量交易
　　要成为成功投资者，其中一项原则是随时保持3倍以上的资金以应付价位的波动。假如阁下资金不充足，应减少手上所持的买卖合约，否则，就可能因资金不足而被迫“斩仓”以腾出资金出来，纵然后来证明眼光准确亦无济于事。% |: A8 Z, o; n& U0 I I7 u& }0 p7 L
　　(4)正视市场，摒弃幻想( r/ G. ]5 `1 s5 J* g
　　不要感情用事，过分憧憬将来和缅怀过去。一位美国期货交易员说：一个充满希望的人是一个美好和快乐的人，但他并不适合做投资家，一位成功的投资者是可以分开他的感情和交易的。
　　(5)勿轻率改变主意
　　预先订下当日入市的价位和计划，勿因眼前价格涨落影响而轻易改变决定，基于当日价位的变化以及市场消息而临时作出决定是十分危险的。
　　(6)作出适当的暂停买卖
　　日复一日的交易会令你的判断逐渐迟钝。一位成功的投资家说：每当我感到精神状态和判断效率低至90%，我开始赚不到钱，而当我的状态低过90%时，便开始蚀本，故此，我会放下一切而去渡假数周。暂短的休息能令你重新认识市场，重新认识自己，更能帮你看清未来投资的方向。投资者格言：当太近森林时，你甚至不能看清眼前的树。1 z. g, W2 c$ s- Y. E m
　　(7)切勿盲目9 E2 Z k" w4 Z$ w) N+ b1 Q
　　成功的投资者不会盲目跟从旁人的意思。当每人都认为应买入时，他们会伺机沽出。当大家都处于同一投资位置，尤其是那些小投资者亦都纷纷跟进时，成功的投资者会感到危险而改变路线。这和逆反的理论一样，当大多数人说要买入时，阁下就该伺机沽出。
　　(8)拒绝他人意见3 _0 R: t: Y1 s0 N! p
　　当阁下把握了市场的方向而有了基本的决定时，不要因旁人的影响而轻易改变决定。有时别人的意见会显得很合理，因而促使阁下改变主意，然而事后才发现自己的决定才是最正确的。简言之，别人的意见只是参考，自己的意见才是买卖的决定。
　　(9)当不肯定时，暂抱观望* i) p: S( J) K+ z& q
　　并非每天均需入市，初入行者往往热衷于入市买卖，但成功的投资者则会等机会，当他们入市后感到疑惑时亦会先行离市。
　　(10)当机立断: z; f8 H$ @& p0 P) N; z! B
　　投资外汇市场时，导致失败的心理因素很多，一种颇为常见的情形是投资者面对损失，亦知道已不能心存饶幸时，却往往因为犹豫不决，未能当机立断，因而愈陷愈深，损失增加。
　　(11)忘记过去的价位
　　“过去的价位”也是一项相当难以克服的心理障碍。不少投资者就是因为受到过去价位的影响，造成投资判断有误。一般来说，见过了高价之后，当市场回落时，对出现的新低价会感到相当不习惯；当时纵然各种分析显示后市将会再跌，市场投资气候十分恶劣，但投资者在这些新低价位水平前，非但不会把自己所持的货售出，还会觉得很“低”而有买入的冲动，结果买入后便被牢牢地套住了。因此，投资者应当“忘记过去的价位”。$ ^; p3 F/ v8 K- r7 [
　　(12)忍耐也是投资
　　投资市场有一句格言说“忍耐是一种投资”。这一点相信很少投资者能够做到。从事投资工作的人，必须培养良好的忍耐力，这往往是成败的一个关键。不少投资者，并不是他们的分析能力低，也不是他们缺乏投资经验，而是欠缺了一份耐力，过早买入或者沽出，于是招致无谓的损失。
　　(13)订下止蚀位置5 }# H7 I, s. D- m
　　这是一项重要的投资技巧。由于投资市场风险颇高，为了避免万一投资失误时带来的损失，因此每一次入市买卖时，我们都应该订下止蚀盘，即当汇率跌至某个预定的价位，还可能下跌时，立即交易结清，因而这种计单是限制损失的订单，这样我们便可以限制损失的进一步扩大了。2 }9 D) u5 L4 u) l! P1 t
　　怎样赚取外汇利差？
　　中国人民银行决定自2001年5月23日起，下调境内中资商业银行美元、港元和瑞士法郎的小额存款利率。这是自去年12月23日以来连续第六次降低美元和港元存款利率。由于不同的外汇币种具有不同的存款利率，只要善于将利率低的货币兑换成利率高的货币，储户可以通过利差减少利息损失。
　　假设一年期的英镑存款利率为5.5%，同期的美元存款利率为5%，它们之间的利差为8 u7 d! a2 f5 p$ P
　　0.5%。再假设它们之间的当期汇率为1英镑＝1.5美元，那么如果不考虑汇率波动因素的话，一笔1500美元一年期存款的本息之和为1575美元［1500×（1＋5%)］，折成英镑为1050英镑(1575÷1.5)。但如把这1500美元先兑换成1000英镑，存上一年的本息之和则为1055英镑［1000×（1＋5.5%)］。简言之，同样数额的存款，存英镑要比存美元多0.5%的利差。 A! L4 i6 J) Y$ W5 K* V# l
　　但是，这只有在汇率不变的情况下才能实现。换句话说，如果到了一年存款期满时，它们之间的汇率波动为1英镑＝1.48美元，则用英镑存款的1055英镑本息之和折合成美元为1561.4美元(1055×1.48)，反而比用美元存款少了13.6美元(1575-1561.4)，这是因为一年间英镑与美元之间的汇差达1.33%之故［(1.50-1.48)／1.50］。所以，在汇差大于利差的情况下，套利交易是得不偿失的。事实上，由于供求关系，外汇市场上利率高的货币远期汇率确实会下降，汇差大于利差的情况确实存在。故而在套利交易中，必须把汇差和利差的因素加以综合考虑才行。当然，如果有了远期外汇交易市场存在，人们可以用掉期的方法既避免汇率波动风险，又赚取利差，这种做法叫做抵补套利。
　　外汇理财关注：炒汇要达到三个境界! e% ^) ~* a }
　　西先生介入汇市是从1995年开始的，现在已经比较有经验了。西先生介入汇市主要因为独生女儿，那时，女儿出国留学，需要外汇，所以西先生就干脆从股市中隐遁，专门从事外汇研究了。西先生本人属于比较勤奋的汇民，据他自己说，每天工作16个小时以上，只吃一顿晚饭。
　　西先生嘴边最常说的一句话就是“炒汇最简单”，因为汇市没有成交量，汇民不需要研究筹码分布，只需要关注价格的变化就行。但西先生介入汇市也不是一帆风顺的。6 J- O6 P' o+ j$ g1 A4 [
　　刚开始从股民转汇民时，老把握不住汇市节拍，因为在股市里，获取1%的利润大家是不会罢休的，但汇市里，获取1%的利润就得考虑暂时了结。当时，西先生最为烦恼是，由股市进入汇市时老踏错节拍，所以，刚开始赔了不少钱。最后，他决定退出汇市观望一段时间再进，“节拍踏对了，钱就会走来。”西先生笑着说。/ e) @1 G# c1 o' E7 O6 S+ A
　　当问西先生炒汇以来最大的心得是什么时，他说：“一定要遵守自己制定的操作规则，最忌讳的是因贪心而违反自己制定的规则。”但他也承认，有两次也违反了自己制定的交易规则，在该抛时不能够及时卖出，所以亏损不少。" u4 M, r3 K5 H/ C) I. {
　　问及西先生炒汇主要分析哪些因素时，他说：“主要是把握政治动向。”如2000年欧元刚启动时，许多朋友都劝西先生买进欧元，市场也在极力吹捧欧元，但西先生没有为之所动。当时，西先生主要从欧洲各国政治上分析，认为各国的合作尚需一个磨合期。* n! b6 w" T* }
　　西先生认为，外汇走势像人生一样都有高峰和低谷。他特别推崇江恩理论，自己也经常提前制作一些图表预测价格，并拿出随身携带的一张表来，他说，这张表基本上可以反映外汇市场的较长一段时间的走势。- G5 o( v# p4 M ^( x$ k) ]9 t
　　西先生认为，炒汇也有三个境界，第一个境界是“你跟价格走”，第二个境界是“价格跟你走”；第三个境界是“自由自在，思维贯通”。西先生说自己目前只达到第二个境界的上层。7 g2 h1 M1 D$ p# B
　　在西先生的带动下，他夫人也开始炒汇了。西先生说：“男人游荡，女人停泊，夫妻两个人从事炒汇在性格上可以互补。”自西先生的夫人加入炒汇行列之后，西先生只作为一个决策者进行决策，所有操作改由夫人承担了。2 p, s+ k( W9 x! O) u; q+ d

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